Questa mattina, sfogliando Il Sole 24 Ore, ho trovato in prima pagina un argomento che seguo da molti anni e che considero uno dei più importanti per il futuro dei giovani lavoratori: la previdenza complementare.
Dal 1° luglio 2026 entreranno infatti in vigore alcune novità che riguardano i fondi pensione.
Devo essere sincero: quando si parla di pensione vedo spesso gli occhi delle persone spegnersi. È un argomento percepito come lontano, quasi noioso. Eppure, paradossalmente, è proprio il tempo il più grande alleato di chi vuole costruire serenamente il proprio futuro.
In oltre quarant’anni di lavoro ho incontrato moltissime persone preoccupate per la pensione futura. Molto meno numerose, invece, quelle che avevano iniziato a occuparsene per tempo.
Per questo ho pensato di condividere con un mese di anticipo le principali novità e qualche riflessione personale. Perché dietro a queste modifiche non vedo soltanto nuove regole tecniche, ma un cambiamento culturale importante nel modo di concepire il risparmio di lungo periodo.
Vediamo quindi quali sono le tre novità principali.
1. L’adesione automatica: da scelta a “spinta gentile”
La modifica più importante è probabilmente quella che si nota meno.
Fino ad oggi aderire a un fondo pensione era una scelta che il lavoratore doveva compiere attivamente. Spesso, però, si trattava di una decisione rimandata all’infinito. Non perché mancasse l’interesse, ma perché le urgenze quotidiane tendono sempre a prevalere sulle cose che sembrano lontane.
Dal 1° luglio, per i neoassunti del settore privato, il meccanismo si invertirà. L’iscrizione al fondo pensione previsto dal proprio contratto sarà automatica, con destinazione del TFR e dei relativi contributi. Chi non desidera aderire potrà rinunciare, ma dovrà farlo espressamente entro 60 giorni.
È quello che gli economisti chiamano “spinta gentile”: sfruttare l’inerzia delle decisioni a favore di un comportamento che, nella maggior parte dei casi, può rivelarsi utile.
Il messaggio implicito è molto forte: la previdenza complementare non viene più considerata un’aggiunta facoltativa alla retribuzione, ma una componente naturale della costruzione del reddito futuro.
Parlando da padre, prima ancora che da consulente, vedo molti giovani preoccupati per il loro futuro. La buona notizia è che, quando vengono informati e coinvolti, spesso dimostrano una consapevolezza molto maggiore di quella che siamo abituati ad attribuire loro.
2. Il valore educativo della gestione “life cycle”
Ancora più interessante, almeno dal mio punto di vista, è la modifica che riguarda l’investimento delle somme versate da chi non effettua una scelta specifica.
Fino ad oggi il denaro finiva generalmente nei comparti garantiti, caratterizzati da un rischio molto basso ma anche da rendimenti spesso modesti, soprattutto per chi ha davanti a sé decenni di vita lavorativa.
Dal 1° luglio il percorso predefinito sarà invece quello cosiddetto “life cycle”.
Tradotto in parole semplici: quando si è giovani la quota investita nei mercati azionari sarà più elevata; con il passare degli anni e l’avvicinarsi della pensione, l’investimento diventerà gradualmente più prudente.
Trovo questa scelta particolarmente intelligente perché insegna, senza bisogno di lunghe spiegazioni, uno dei principi più importanti della pianificazione finanziaria: il rischio non è necessariamente un pericolo, ma uno strumento che va utilizzato in modo diverso a seconda del tempo che abbiamo davanti.
Un giovane lavoratore che magari non ha mai letto un libro di finanza e non sa nulla di investimenti si troverà quasi inconsapevolmente a beneficiare di una logica che molti investitori scoprono solo dopo anni di esperienza.
In un certo senso è educazione finanziaria incorporata nel prodotto.
3. Un piccolo aumento della deducibilità, ma un segnale importante
La terza novità riguarda il limite di deducibilità fiscale dei contributi versati ai fondi pensione, che passa da 5.164,57 euro a 5.300 euro annui.
Non stiamo parlando di una rivoluzione.
Lo riconosce anche Il Sole 24 Ore: dal punto di vista numerico l’impatto è limitato.
Tuttavia i segnali, in economia come nella vita, contano spesso più dei numeri.
Il legislatore sta infatti confermando una direzione precisa: rendere la previdenza complementare sempre più centrale all’interno della pianificazione finanziaria delle famiglie italiane.
Una riflessione finale
Al di là delle singole novità, ciò che mi colpisce è il cambio di prospettiva.
Per molti anni abbiamo considerato la pensione come qualcosa che avrebbe dovuto pensare a garantire lo Stato. Oggi sta diventando sempre più evidente che ciascuno di noi dovrà assumere un ruolo attivo nella costruzione della propria sicurezza economica futura.
Non significa vivere con l’ansia del domani.
Significa semplicemente iniziare a dedicare qualche pensiero in più a una delle poche certezze che abbiamo: il tempo passa comunque. E più passa, più il tempo diventa prezioso.
Per oggi mi fermo qui.
La prossima volta entrerò maggiormente nel dettaglio delle differenze tra lasciare il TFR in azienda, aderire a un fondo negoziale oppure scegliere un fondo pensione aperto.
Perché, come spesso accade, non esiste una soluzione giusta per tutti. Esiste però una soluzione più adatta alla propria situazione.
E scoprirla per tempo può fare una differenza enorme quando quel futuro che oggi sembra lontano sarà diventato presente.
Buona pianificazione
Paolo Zanoboni
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